最近，冰箱和冰柜受疫情影响，对存放在家中的商品需求大增，出人意料地风靡全网。这一次的“小阳春”行情，在电力需求低迷的背景下，显得格外抢眼。回顾2022年第一季度，冰箱市场延续了年初的疲软表现。从AVC推的总数据来看，一季度全渠道量下降，零售量612万台，同比下降9.2%，零售额192亿元，同比下降8.1%。

市场的疲软导致了22年来各种渠道价格走势的背离。原材料价格在21年高点的基础上进一步上涨，企业成本端压力连连攀升。面对成本和销售的压力，企业选择在各种渠道采取不同的营销策略，导致市场各渠道价格走势的分化。线上市场价格同比略有下降。2月份平均价格下降了6.8%，3月份下降了4.5%。线下市场延续涨价趋势，增长周期为24个月。

需求暂时减弱，但新品布局二季度和一季度有看点。虽然市场需求疲软，但市场韧性仍在。冰箱企业抓住当前超薄、保鲜、大容量的市场需求，在新品布局上稳步推进。新的品牌产品已经正式推出，如荣盛超级房空、海信臻空休眠二代、美菱之星系列等等。AVC监测数据显示，一季度周度新车型线上线下市场与21年基本趋同。从历年新品零售额贡献来看，2019-2021年，线上市场新品贡献分别为14.4%、13.9%、15.0%，线下市场分别为12.8%、15.4%、13.5%，连续多年保持相对稳定的区间。预计今年这一趋势仍将持续，新产品带来的增长势头可期。

大体积趋势下，头部品牌聚焦高增长轨道，受益于存储需求细化，大体积市场持续高速增长。根据AVC的监测数据，500L+产品的线下零售额占比从20年Q1的28.3%增长到22年Q1的43.0%，而线上销售占比从21年Q4的17.5%增长到30.0%。虽然22岁的Q1在第四季度的网络销售受到促销节结构的影响，出现了短期波动，但仍保持增长趋势。品牌方面，海尔、卡萨帝、荣盛、美的、西门子等品牌在22年Q1线下市场500L+中占比超过50%。头部品牌布局更加聚焦高增长轨道，加大重点市场开发力度。

前置市场已成趋势，免费嵌入式冰箱渗透率仍然较低，潜力有待开发。根据AVC地产大数据，预计2025年家装行业市场规模将达到3.8万亿元，在旧房改造需求刺激和精装修政策激励的带动下，整体家装需求将超过1600万户。随着前装市场的快速发展，家电前装、家电家装一体化的大趋势已经成为行业共识。冰箱企业自然意识到了前装市场的巨大潜力，并利用免费的嵌入式产品成功打开了市场。据AVC监测数据显示，2021年线下免费嵌入式冰箱零售额占比11.0%，主渠道大连锁仅占11.2%。目前渗透率仍处于较低水平。前装市场能否成为免费嵌入式冰箱的新蓝海，未来能否在新渠道获得新机遇，是企业面临的新课题。

二季度有望受益于疫情得到控制后需求的集中释放，将迎来拐点，扭转一季度的颓势。一方面，受此次疫情防控政策影响，部分居民逐渐养成了囤货的习惯。由于新冠肺炎的长期影响和坚定的动态清仓政策，预计短期内疫情仍将持续，家庭隔离的囤积需求将加速冰箱结构升级。另一方面，基于目前的消费市场环境，包括减税降费、家电促销、消费券、新一轮家电下乡等一系列政策措施的出台和实施，后续将有效增强消费信心，释放消费需求。奥维云网(AVC)预测，2022年Q2全渠道零售额将分别增长3.8%和6.0%。随着国内疫情防控形势的逐步好转，以及各地促进消费政策的进一步落实，预计二季度市场将呈现恢复性增长，扭转一季度的跌势。